Consensys：以太坊作为「可信任软体系统」，将如何重塑全球数位经济？

以太坊的数位信任机制让大量资产和金融交易得以数位化，提升全球金融体系效率，使机构、企业和消费者都能受益。本文源自 Consensys 所着文章，由链捕手 ChainCatcher 整理、编译及撰稿。
（前情提要：Wintermute 称以太坊 OTC 市场「一币难求」：投资人该读懂的讯号 ）
（背景补充：以太坊基金会公布「生态发展计画」：两大终极目标、四大关键领域，冲刺兆级美元安全层 ）

本文目录

• 以太坊的突破：数位信任和信任软体
• 投资案例
• 信任机器已建成

每笔金融交易都蕴含着信任的元素。以太坊的数位信任使海量资产、资本和金融交易得以数位化，从而极大地提升了全球金融体系的效率，使从机构到企业再到消费者的每个人都能从中受益。

7 月 30 日，以太坊迎来十週年纪念日。值此之际，Consensys 发布《信任的产业化》报告，这份详细报告概述了以太坊的投资案例以及「信任软体」（Trustware）这一新兴技术类别。「信任软体」是一种将信任生产产业化的基础设施，允许信任以数位商品的形式进行编码。

Consensys 的研究和分析表明，以太坊已成为主导性的区块链平台，支撑着超过 50% 的非比特币数位资产，包括 60% 的稳定币、60% 的去中心化金融资本，以及 80% 的代币化「现实世界资产」，例如股票、货币市场基金和债券。

以太坊的突破：数位信任和信任软体

信任软体是一种基础设施，它能够将信任的模拟概念，例如由人类代理人和审计师验证、由人类保险公司和监管机构担保的票据和账簿，升级到可以通过演算法生成的等效数位信任概念。

几个世纪以来，人类文明依赖于各种形式的信任基础设施，从部落亲属关係到政府、保险公司、审计机构和法律体系等大型机构。虽然这些体系促进了合作和经济成长，但成本却非常高昂。据估计，人类每年在信任相关方面的支出超过 9 兆美元，其中包括保险（8.0 兆美元）、法律体系（1.0 兆美元以上）和审计（2,900 亿美元）。这笔巨额开支凸显了一个根本问题：当前的信任模式无法在数位时代有效扩展。它们是模拟的——比依赖于它们的始终在线、高度自动化且快速发展的数位经济更慢、更昂贵、更碎片化。

信任软体通过完全演算法化的过程，赋予普通数据信任的本质特质：有效性和最终性。有效性保证数据的一致性和正确性，并具有数学确定性。最终性则保证数据的永久性，除非付出巨大代价，否则无法更改。

以太坊允许以可扩展的方式将这些属性添加到数据中，无需持续的人为干预，从而以接近于零的边际成本实现信任。通过这种方式，凭藉其强大的公共网路和能够生成数位信任的突破性加密经济演算法，以太坊能够使金融交易验证在速度、成本、安全性和规模方面同时获得显着提升。

投资案例

多年来，投资者们一直认为 ETH 是「第二大加密货币」。这话没错，但意义不大。如今，他们了解到 ETH 代表着稳定币和其他代币化资产的爆炸式成长，他们每天都在商业管道上看到这些资产的讨论，甚至可能已经在日常生活中使用它们。

他们了解到 ETH 支撑着他们在网上看到的预测市场，ETH 也支撑着 Robinhood 正在推出的新型代币化股票。随着 GENIUS 法案和 CLARITY 法案等具有里程碑意义的立法提案的出台，这股创新浪潮只会愈演愈烈。以太坊作为驱动未来全球经济的平台，其作用正日益受到关注。

以太坊从一开始就为这一刻而生。在安全性、保障性和韧性方面，以太坊堪称一流。创世区块十週年，也正是为了庆祝其十年来在数位和传统资产技术领域无与伦比的辉煌成就。

• 经济安全性：凭藉超过 1,000 亿美元的质押资本和超过 100 万的验证者，以太坊构建了强大的防御能力，有效抵御攻击。
• 网路效应：以太坊拥有最深厚的流动性、最多的开发者（比紧随其后的区块链多出两倍）以及最丰富的应用生态系统。EVM（以太坊虚拟机）标準主导着智慧合约的开发，所有主流稳定币都以以太坊作为其主要平台。
• 经过验证的适应性和持续升级：通过複杂的升级，例如 Merge（过渡到权益证明，能耗降低 99.95%）和 Dencun（降低 90% 的汇总费用），以太坊在其第一个十年中表现出了弹性和持续改进，没有出现任何停机。
• 全球中立与去中心化：与其他权力集中的区块链不同，以太坊并非由单一公司或实体控制。其超过 100 万个验证节点遍布 80 多个国家 / 地区，超过 67% 的节点运行在美国境外，这证明了其抗脆弱性和可靠的中立性。
• 机构验证与採用：贝莱德、摩根大通、Visa 和富兰克林邓普顿等全球机构已开始利用以太坊进行代币化资产、支付和私募股权投资，这验证了其安全模型和可靠性。以太坊上的代币化现实世界资产总额已超过 130 亿美元，月增长率高达 6.75%。

儘管以太坊技术成熟，数位资产基础设施市场也在不断整合，但其经济潜力仍处于早期阶段。加密货币总市值仅占全球财富的 0.3%，代币化证券仅占资本市场的一小部分。

然而，监管愈发清晰，尤其是在美国，正在加速其採用加密货币，从抵制转向拥抱数位资产。人工智慧与区块链的融合，对无需信任的基础设施的需求空前高涨：随着人工智慧代理开始以机器速度进行交易，它们将需要机器信任。以太坊是唯一一个为需要演算法相互信任的经济环境做好準备的基础设施。

对于机构而言，持有以太币 (ETH) 意味着以远低于其最终价值的价格拥有了数位经济基础设施的所有权。ETH 可用于支付网路交易，并充当价值存储手段。与比特币不同的是，ETH 还能通过质押产生现金流。而且，与股票一样，随着以太坊平台的普及，ETH 的价值也会随之成长。它将商品、货币和资本资产的属性融合成一种独特且极具吸引力的资产。

正如 Trustware 报告所指出的，ETH 作为经济频宽，保障了未来几年平台上预期发行和交易的资产，将推动其价值强劲成长。

信任机器已建成

信任机器已建成。它持续运转，自我完善，创造更多价值，吸引更多用户。问题不在于是否相信以太坊，而在于是否相信信任的数位化。如果相信，那么拥有未来全球经济基础层一部分的投资理由就不言而喻了。